憧憬2009年的市场，在“3G+家电下乡”的旗帜下，3G板块和家电下乡板块理所当然地成为最大的机会所在。随着家电下乡的火热进行，作为最能点燃市场热情的3G手机与上网本板块也战机浮现。特别是其中的电子元器件板块，2009年的下半年必将成为其发展的转折之年。
随着世界电子信息产业的快速发展，作为电子信息产业基础的电子元器件产业发展也异常迅速。1986年世界电子信息产业的规模约为1024亿美元，1996年达到2580亿美元，2000年增加到4077亿美元，15年间年均增长率高达10%。2001年随着网络经济的破灭，世界电子信息产业走入低谷，电子元器件产业也随之下滑，2001年电子元器件产业的产值仅为2938亿美元，下降了28%。2002年以来，电子元器件产业持续低迷，当年产值约为2923亿美元。2003年以来开始缓慢回升，产值达到3161亿美元，占世界电子信息产业总产值的27.3%。
电子元器件行业可细分为PCB制造、电子元件和组件、IC制造、半导体分立器件、石英晶振、电真空器件和光电显示器件和其他器件等子行业。电子元器件行业是整个TMT行业的有形基础，TMT行业的消费诉求必将通过产业链的传导，形成对电子元器件的消费诉求。2008年，结合行业景气波动的判断，我们认为在视频显示需求推动下，光电显示器件行业中的TFT-LCD行业，以及在“轻薄短小”消费需求推动下的PCB制造业存在投资机会。
2009年一季度，电子元器件行业出现全行业景气反弹，并将在二季度持续强劲的反弹态势。分析师认为，由行业反弹带来的全面性的投资机会将转向主题性投资下的个股机会，投资者可关注“内需拉动”与“外需反弹”带来四大主题性投资机会。
行业景气持续高涨
统计数据表明，行业景气反弹依然持续，但5月份后订单尽管有所增长，环比增速已放缓。今年半导体行业不太可能出现反转。这种景气反弹已体现在行业的各个角落，不论是集成电路、PCB还是液晶显示行业，订单的回暖，开工率的上升等等，处处景气彰显。然而，这只是库存回补带来的反弹，并不是反转。下游需求复苏，显然在目前的宏观经济背景下，今年难以看到。目前，电子元器件上市公司的股价已经反映了行业景气反弹，估值相对合理，因此，整体板块吸引力已经减弱。如果期望获得超额收益，就必须精选个股。
关注四大投资主题
在快速上涨的行情中，电子元器件行业整体吸引力减弱的情况下，未来的投资标的应该是更多因素推动下基本面改善更持续的企业。国金证券总结了未来元器件行业潜在的四大主题性投资机会，目前建议关注“内需拉动”与“外需反弹”的主题性投资机会。
内需拉动+外需反弹主题：内需拉动体现在“3G推广”与“家电下乡”，该主题具有本土制造链的竞争优势相关企业从投资空间角度依次为：莱宝高科(3G推广)、广州国光(外需+聚合物锂电池)与生益科技(3G推广+外需反弹)。
混合动力车主题：建议除了关注电池产业链外，还需要关注超级电容(或大功率薄膜电容)的生产企业推荐企业依次为：法拉电子(大功率薄膜电容)与横店东磁(磷酸铁锂)。
节能与新能源主题：重点推荐节能相关产业链，我们认为以IGBT为方向的节能元器件将是未来半导体行业发展的主要方向，成为行业最大的投资主题。推荐企业依次为：华微电子(MOSFET生产线)、中环股份(光伏企业+MOSFET生产线)。
高铁建设主题：在铁路通信，直流电机牵引方面的市场拓展，对应公司：远望谷(RFID)、法拉电子(通信电源+直流牵引)。
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